10 Month Moving Average Strategy

Moving Averages: Strategien 13 Von Casey Murphy. Senior Analyst ChartAdvisor Unterschiedliche Anleger verwenden gleitende Mittelwerte aus verschiedenen Gründen. Einige verwenden sie als ihr primäres analytisches Werkzeug, während andere sie einfach als ein Vertrauensbuilder verwenden, um ihre Investitionsentscheidungen zu sichern. In diesem Abschnitt gut präsentieren ein paar verschiedene Arten von Strategien - die Einbindung in Ihren Trading-Stil ist bis zu Ihnen Crossovers Ein Crossover ist die grundlegendste Art von Signal und wird bei vielen Händlern bevorzugt, weil es alle Emotionen entfernt. Die grundlegendste Art der Crossover ist, wenn der Preis eines Vermögenswertes bewegt sich von einer Seite eines gleitenden Durchschnitt und schließt auf der anderen. Preis-Crossover werden von Händlern verwendet, um Verschiebungen im Impuls zu identifizieren und können als eine grundlegende Ein-oder Ausfahrt-Strategie verwendet werden. Wie Sie in Abbildung 1 sehen können, kann ein Kreuz unterhalb eines gleitenden Durchschnitts den Beginn eines Abwärtstrends signalisieren und würde wahrscheinlich von Händlern als Signal verwendet, um bestehende Longpositionen zu schließen. Umgekehrt kann ein Abschluss über einem gleitenden Durchschnitt von unten den Beginn eines neuen Aufwärtstrends nahelegen. Die zweite Art der Crossover tritt auf, wenn ein kurzfristiger Durchschnitt durchläuft einen langfristigen Durchschnitt. Dieses Signal wird von Händlern verwendet, um zu identifizieren, dass sich der Impuls in einer Richtung verschiebt und dass sich eine starke Bewegung wahrscheinlich annähert. Ein Kaufsignal wird erzeugt, wenn der kurzfristige Durchschnitt über dem langfristigen Durchschnitt liegt, während ein Verkaufssignal durch einen kurzfristigen Durchschnittsübergang unterhalb eines langfristigen Durchschnitts ausgelöst wird. Wie Sie aus dem Diagramm unten sehen können, ist dieses Signal sehr objektiv, weshalb es so beliebt ist. Dreifach-Crossover und das Moving Average-Band Zusätzliche gleitende Mittelwerte können dem Diagramm hinzugefügt werden, um die Gültigkeit des Signals zu erhöhen. Viele Händler werden die fünf-, 10- und 20-Tage gleitenden Durchschnitte auf ein Diagramm setzen und warten, bis der fünftägige Durchschnitt kreuzt oben durch die anderen dieses ist im Allgemeinen das Primärkaufzeichen. Warten auf den 10-Tage-Durchschnitt, um über den 20-Tage-Durchschnitt zu kommen, wird oft als Bestätigung verwendet, eine Taktik, die oft die Anzahl der falschen Signale reduziert. Die Erhöhung der Anzahl der gleitenden Mittelwerte, wie in der Dreifach-Crossover-Methode gesehen, ist eine der besten Möglichkeiten, um die Stärke eines Trends zu messen und die Wahrscheinlichkeit, dass der Trend anhalten wird. Dies bettelt die Frage: Was würde passieren, wenn Sie fügte hinzu, bewegte Durchschnitte Einige Leute argumentieren, dass, wenn ein gleitender Durchschnitt nützlich ist, dann müssen 10 oder mehr noch besser sein. Dies führt zu einer Technik, die als das gleitende durchschnittliche Band bekannt ist. Wie Sie aus der Tabelle unten sehen können, werden viele gleitende Mittelwerte auf das gleiche Diagramm gelegt und werden verwendet, um die Stärke des aktuellen Trends zu beurteilen. Wenn alle gleitenden Mittelwerte sich in die gleiche Richtung bewegen, wird der Trend als stark bezeichnet. Umkehrungen werden bestätigt, wenn die Durchschnitte kreuzen und Kopf in die entgegengesetzte Richtung. Die Reaktionsfähigkeit auf veränderte Rahmenbedingungen wird durch die Anzahl der in den gleitenden Durchschnitten verwendeten Zeitperioden berücksichtigt. Je kürzer die in den Berechnungen verwendeten Zeiträume, desto empfindlicher ist der Durchschnitt auf leichte Preisänderungen. Eines der gebräuchlichsten Bänder beginnt mit einem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt und addiert Mittelwerte in 10-tägigen Schritten bis zum endgültigen Durchschnitt von 200. Diese Art von Durchschnitt ist gut, um langfristige Trends / Umkehrungen zu identifizieren. Filter Ein Filter ist jede Technik, die in der technischen Analyse verwendet wird, um das Vertrauen eines bestimmten Handels zu erhöhen. Beispielsweise können viele Anleger beschließen, zu warten, bis eine Sicherheit über einem gleitenden Durchschnitt liegt und mindestens 10 über dem Durchschnitt liegt, bevor sie eine Bestellung aufgeben. Dies ist ein Versuch, um sicherzustellen, dass die Frequenzweiche gültig ist und die Anzahl der falschen Signale zu reduzieren. Der Nachteil über die Verteilung auf Filter zu viel ist, dass einige der Verstärkung aufgegeben wird und es könnte dazu führen, dass das Gefühl, wie Sie verpasst das Boot. Diese negativen Gefühle werden im Laufe der Zeit sinken, während Sie die Kriterien für Ihren Filter ständig anpassen. Es gibt keine festgelegten Regeln oder Dinge zu achten, wenn die Filterung seiner einfach ein zusätzliches Tool, das Ihnen erlaubt, mit Vertrauen zu investieren. Moving Average Envelope Eine andere Strategie, die die Verwendung von gleitenden Durchschnitten enthält, wird als Umschlag bezeichnet. Diese Strategie beinhaltet das Plotten von zwei Banden um einen gleitenden Durchschnitt, gestaffelt um einen bestimmten Prozentsatz. Zum Beispiel wird in der nachstehenden Tabelle eine 5 Umhüllung um einen 25-Tage gleitenden Durchschnitt platziert. Händler sehen diese Bänder, um zu sehen, wenn sie als starke Bereiche der Unterstützung oder des Widerstandes fungieren. Beachten Sie, wie die Bewegung oft umgekehrt Richtung nach Annäherung an eine der Ebenen. Eine Kursbewegung über die Band kann eine Periode der Erschöpfung signalisieren, und die Händler werden für eine Umkehrung in Richtung des Mitteldurchschnitts zu sehen. Die LEI, SP500 und 10 Monate Moving Average Im vergangenen Monat habe ich die Strategie zugeschrieben Mebane Faber hervorgehoben. Es ist eine einfache, aber elegante Strategie, die wahrscheinlich mehr Verdienst für seine Abneigung gegen Risiko als seine Fähigkeit, Zeit den genauen Boden eines Bärenmarktes verdient. Es ist eine Strategie - ein Weg, um einen Plan, wann zu kaufen und zu verkaufen. Es ist kein Anruf oder eine Meinung auf dem Markt. Das Zeug werde ich anderen überlassen. Ich habe die Strategie als Back Stop nur für den Fall, dass ich es falsch verstanden haben. Sie sehen, ich glaube, dass die aktuelle Rallye von Anfang März eine Bärenmarkt-Rallye ist und dass dies nicht die Startrampe zu einem neuen Bullenmarkt ist. So eine monatliche schließen über die einfache 10 Monate gleitenden Durchschnitt hat sich meine willkürliche Zeile in den Sand zu sagen, ja, ich habe es falsch. Interessanterweise liegen die von zahlreichen fundamentalen Variablen ermittelten Konjunkturforschungsinstitute Leading Economic Indicator (LEI) nun über dem einfachen 10-Monatsdurchschnitt. Die LEI ist etwa 60 korreliert mit dem SampP500. So sehen wir, ob der LEI, der ein gutes Barometer für die Wirtschaftstätigkeit ist, dem Faber-Modell einen Mehrwert verleihen kann. In allen Modellen, die in diesem Artikel behandelt werden, werde ich monatliche Daten auf dem SampP500 (oder LEI) mit einem Startdatum von September 1970 verwenden. Von diesem Zeitraum bis heute hat das SampP500 ungefähr 850 Punkte gewonnen. Dies ist unser Kauf und halten Bogey. Slippage und Provisionen werden nicht berücksichtigt, und ich erwäge keine Zinsen verdient, wenn die Strategien in bar sind. Die Variablen, die ich beurteile, sind in Tabelle 1 und können eine Erklärung erfordern. Die maximale MAE bezieht sich auf maximale negative Exkursion. MAE ist der prozentuale Prozentsatz, den Sie zu einem Handel gegen Ihren Einstiegspreis sehen mussten, bevor der Handel geschlossen wurde. MAE repräsentiert diese Periode des Selbstzweifels, wenn Sie sich fragen, ob Sie diese wirklich haben. Je größer die MAE desto mehr Selbstzweifel und Verlust sind Sie wahrscheinlich zu haben. Der andere Begriff ist der RINA-Index. Der RINA-Index ist ein Maß für das Risiko, das sich aus den gewonnenen Strategien, der Zeitverzögerung und der Zeit auf dem Markt ergibt. Je höher die Zahl, desto besser, und idealerweise wollen wir eine Strategie, um eine Menge Punkte mit so wenig Abzug wie möglich und innerhalb so wenig Markt-Exposition wie möglich zu gewinnen. RINA ist ein Maß für die Effizienz des Handels. Die Faber-Modell ist es, die SampP500 auf einem Monatsabschluss über den einfachen 10-Monats-gleitenden Durchschnitt der Verkaufstrategie zu verkaufen, ist auf jedem Monatsabschluss unter dem einfachen 10 Monate gleitenden Durchschnitt zu verkaufen. Das zweite Modell ist, den SampP500 zu kaufen, wenn der LEI über seinem einfachen 10monatigen gleitenden Durchschnitt schließt, der Verkaufstrategie ist, das SampP500 zu verkaufen, wenn das LEI unter seinem einfachen 10 Monat gleitenden Durchschnitt schliesst. Das dritte Modell ist die SampP500 kaufen, wenn sowohl die LEI und SampP500 sind über ihre einfachen 10 Monate gleitenden Durchschnitt der Verkauf Strategie ist es, die SampP500 verkaufen, wenn sowohl die LEI und SampP500 sind unterhalb ihrer einfachen 10 Monate gleitenden Durchschnitt. Das vierte Modell ist, den SampP500 zu kaufen, wenn sowohl das LEI als auch das SampP500 über ihrem einfachen 10-monatigen gleitenden Durchschnitt liegen, ist die Verkaufsstrategie, den SampP500 zu verkaufen, wenn entweder das LE oder das SampP500 unter dem einfachen 10 Monate gleitenden Durchschnitt schließen. Das fünfte Modell ist, den SampP500 zu kaufen, wenn sowohl das LEI als auch das SampP500 über ihrem einfachen 10-monatigen gleitenden Durchschnitt liegen, ist die Verkaufstrategie, den SampP500 zu verkaufen, wenn nur das SampP500 unter seinem einfachen 10monatigen gleitenden Durchschnitt schließt. Nun sehen wir uns Tabelle 1 an. Meistens bietet das Hinzufügen des LEI-Modells zum Faber-Modell wenig Wert. Das Faber-Modell hat noch die meisten Punkte gewonnen und mit dem höchsten RINA-Index ist es die effizienteste Strategie. Das Hinzufügen des LEI scheint, den gewinnenden Prozentsatz zu verbessern und deshalb kann das LEI ein zusätzlicher Filter für das Faber Modell sein. Die beste Ausstiegsstrategie ist diejenige, die auf dem Preis basiert - monatlich in der Nähe des SampP500 unterhalb seines 10 Monate gleitenden Durchschnitts. Das Faber-Modell bietet eine einfache Methode zur Teilnahme am Markt. Sein größtes Kapital, glaube ich, ist die Risikoaversion und die Verkaufsstrategie. Zurück in die Tabelle, beachten Sie, dass Drawdowns über 40 wurden in den Strategien mit LEI als Ausgangssignal gesehen. Das Faber-Verkaufssignal, ein in der Nähe des SampP500 unterhalb seines einfachen 10-Monats-Gleitendurchschnitts, führte zu Abschlägen aus dem Bereich von 17 bis 24. Trotz der Wunder oder Magie der einfachen 10 Monate gleitenden Durchschnitt gibt es Risiken für diese Strategie, wie von der hohen MAE und bescheidenen ziehen nach unten. Bitte aktivieren Sie JavaScript, um die Kommentare von Disqus zu sehen. Autor: Guy Lerner Haftungsausschluss: Guy M. Lerner ist der Herausgeber und Gründer von The Technical Take Blog. Sein Kommentar zu den Finanzmärkten basiert auf Informationen, die für zuverlässig gehalten werden und nicht als Anlageberatung gedacht sind. Unter keinen Umständen stellen die Informationen in seinen Spalten eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar. Lerner kann gelegentlich Positionen in den Wertpapieren halten, die in seinen Spalten und auf der Website in allen Fällen erwähnt werden, alle Positionen werden vollständig an der technicaltakedotcom. blogspot /. Ihre Positionen können sich jedoch jederzeit ändern. Für weitere Informationen über eine der oben genannten, wenden Sie sich bitte die Technischen Nimmt volle Nutzungsbedingungen und Datenschutz (Link unten). Während Lerner keine Anlageberatung oder Empfehlungen abgeben kann, lädt er Sie ein, Ihre Kommentare an: guythetechnicaltake zu senden. Copyright-Hinweis: Abgesehen davon, dass ein gedrucktes Exemplar dieses Newsletters oder sonstiger Materialien, Dateien oder Dokumente, die von TheTechnicalTake, LLC für Ihren persönlichen Gebrauch (oder Herunterladen für denselben begrenzten Zweck) zugänglich sind, zugänglich ist oder diese veröffentlicht wird, keine dieser Materialien enthält , Dateien und / oder Dokumente ohne vorherige ausdrückliche schriftliche Genehmigung von Guy M. Lerner vervielfältigt, wiederveröffentlicht, wiederverbreitet oder anderweitig verteilt werden. Copyright-Kopie 2004-2012 Guy Lerner Alle Bilder, XHTML Renderings und Quellcode Copyright-Kopie SafehavenMeb Faber Forschung Timing-Modell Häufig gestellte Fragen Ich versuche, so offen und ehrlich über die Vorteile sowie die Nachteile jeder Strategie und Ansatz I Forschung zu sein. Von größter Bedeutung ist die Suche nach einem Asset-Management-Programm und Prozess, der das Richtige für Sie ist. Das Timing-Modell wurde nur als ein einfaches Beispiel veröffentlicht. Es gibt erhebliche Verbesserungen, die an dem Modell vorgenommen werden können, und wir führen keine Client-Fonds mit den genauen Parametern im Weißbuch oder Buch. Im Folgenden sind die am häufigsten gestellten Fragen per E-Mail. Wenn Sie weitere Fragen haben, mailen Sie mir bitte an email160protected mit Betreffzeile FAQ: 1. Wie aktualisiere ich dieses Modell Was meinst du mit monatlichem Preis Das Modell, wie veröffentlicht, wird nur einmal monatlich am letzten Tag aktualisiert Monat. Marktwirkung wird inzwischen ignoriert. Das veröffentlichte Modell sollte nur breit repräsentativ für die Leistung sein, die man von einem so einfachen System erwarten kann. 2. Haben Sie eine All-In-Version untersucht, in die Sie 100 der Vermögenswerte investieren, unabhängig davon, welche Anlageklassen sich auf einem Kaufsignal befinden. Ja, aber dies beseitigt die Vorteile der Diversifikation und macht das Portfolio großen Risiken ausgesetzt, wenn nur wenige Anlageklassen vorhanden sind Ein Kaufsignal. Darüber hinaus führt es unnötige Transaktionskosten. Die Renditen sind höher, aber mit einer unnötigen Erhöhung des Risikos. 3. Haben Sie eine Long-Short-Version untersucht, wo Sie die Asset-Klasse zu beenden, anstatt sich zu Bargeld Ja. Die Ergebnisse sind in den Büchern Anhang. 4. Mischen Sie die Asset-Klassen monatlich Ja. Obwohl wir in dem Buch zeigen, dass es wichtig ist, einmal auszugleichen, ist die Häufigkeit nicht so wichtig. Wir empfehlen eine jährliche Neuverteilung in steuerfreien Konten und eine Neuausrichtung auf der Grundlage von Zahlungsströmen in steuerpflichtigen Konten. 5. Haben Sie versucht, verschiedene gleitende Durchschnitte Ja. Es gibt eine breite Parameterstabilität von 3 Monaten auf über 12 Monate. Ditto für EMAs. 6. Ich mag die Strategie und möchte es implementieren, sollte ich bis zum nächsten Gleichgewicht warten Wir investieren in der Regel sofort an der Rebalance-Punkt. Während dies einen signifikanten Effekt auf kurzfristige Ergebnisse haben kann, sollte es eine waschen auf lange Sicht sein. Investoren, die kurzfristig besorgt sind, können ihre Einkäufe über mehrere Monate oder Quartale hinweg taumeln. 7. Wo kann ich verfolgen die Strategie 8. Was über die Verwendung von täglichen oder wöchentlichen Daten Doesn8217t nur Aktualisierung monatlich setzen einen Investor zu dramatischen Preisbewegungen in der Zwischenzeit Wir haben Bestätigung der Daten für verschiedene Zeitrahmen, einige überlegen, einige minderwertig. Ihre Frage ist gültig, aber auch das Gegenteil. Was passiert mit einem System, das täglich aktualisiert, wo ein Markt geht schnell, dann kehrt und geht direkt zurück Der Investor wäre Whipshawed und Kapital verloren. 9. Was ist der beste Weg für eine Person, um das gehebelte Modell zu implementieren Dies ist schwierig. Idealerweise können sie Hebelwirkung zu einem vernünftigen Margin-Rate nutzen. Interactive Brokers ist konsequent fair hier. Mit Hebel ETFs ist eine schreckliche Idee. Für Investoren, die mit dem Produkt vertraut sind, sind Futures eine gute Wahl. Man kann auch ein All-in-Kreuz-Markt Rotation System. 10. Hast du jemals daran gedacht, die Timing - und Rotationssysteme zu kombinieren 11. Warum nimmst du das Guthaben für die Verwendung des 200-Tage-Gleitenden Durchschnittsmodells 12 an. Für das Rotationssystem hast du darüber geschrieben, wo du den Top-Performer über die letzten 3, 12 Monate, verwenden Sie einfach den Mittelwert der 3, 6, 12 Monate Leistung, um die Top-Performer zu berechnen 13. Ist die 10 Monate SMA-Crossover für alle (fünf) Asset-Klassen optimiert, oder ist es möglich, dass verschiedene Zeitrahmen funktionieren könnte Besser für verschiedene Assetklassen Unterschiedliche Zeitrahmen werden sicherlich besser funktionieren (in der Vergangenheit), aber es gibt eine breite Parameterstabilität über viele verschiedene gleitende durchschnittliche Längen. 14. Haben Sie jemals versucht das Hinzufügen von Gold zu Ihrem Modell (oder einer anderen Assetklasse) Ja, verwenden wir mehr als 50 Asset-Klassen bei Cambria 8211 das Papier soll lehrreich sein. 15. Warum haben Sie sich für die 10-Monats-SMA nur als Vertreter der Strategie, und es entspricht auch am nächsten 200 Tage gleitenden Durchschnitt. Wir wählten monatlich, da die täglichen Daten nicht so weit zurückgehen für viele der Assetklassen. 16. Woher erhielten Sie Ihre historischen Daten Global Financial Data. 17. Welche Software haben Sie verwendet, um die historischen Backtests durchzuführen 18. Manchmal erwähnen Sie mit BND oder AGG anstelle von IEF. Warum ist, dass Wir erwähnen in dem Buch, dass das Timing der niedrigeren Volatilität Anleihen macht nicht viel Unterschied (höhere Vol-Anleihen wie Corporates, emerging und Junk-Arbeit gut aber). Wir erwähnen, dass ein Anleger einen Anleiheindex wie AGG oder BND anstatt IEF kaufen und halten könnte. 19. Ich versuche, Ihre Ergebnisse mit X (Yahoo, Google, etc.) Datenbank zu replizieren und meine Ergebnisse don8217t übereinstimmen. Was gibt die Indizes, die in Papier und Buch veröffentlicht werden, erhalten von Global Financial Data. Ich kann nicht wirklich alle Datenquellen überprüfen, um zu sehen, wie sie ihre Zahlen berechnen, aber stellen Sie sicher, dass die Zahlen Gesamtertrag einschließlich Dividenden und Einkommen sind. Für Yahoo Finance muss man die eingestellten Zahlen 8211 verwenden und sicherstellen, dass sie jeden Monat anpassen (oder die neuen Renditen für diesen Monat aufzeichnen), ein langwieriger Prozess. Meb Faber ist Mitbegründer und Chief Investment Officer von Cambria Investment Management und Autor von fünf Büchern.